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带你一分钟读懂“资产负债表”

时间:2019-07-09 09:08:21  来源:经济日报  作者:

相信很多股票投资者在选股时常常会遇到这样一个课题:分析这家企业的资产负债表。诚然,资产负债表的重要性不言而喻,它与利润表、现金流量表共同构成了一家公司财务报表的基石。今天,生财君就为大家详细讲一讲资产负债表的解读“门道”。

“资产负债表亦称财务状况表,反映一家公司的资产、负债和股东权益的状况。”中国工商银行私人银行部相关负责人说,资产负债表分为左右两部分,其中,资产是公司的运营资本,而负债和股东权益则是资产的两个来源。

通俗来说,资产负债表左半部分展示的是公司把钱花去了哪里,右半部分展示的是公司找钱的渠道,两部分的平衡形成重要的会计恒等式:资产=负债+股东权益。

接下来,让我们看一下资产负债表的详细构成。资产可进一步分为流动资产、非流动资产,负债也同样可分为流动负债、非流动负债。

(一)流动资产

流动资产是指,可在一年或一年以内变现或运用的资产,由现金及现金等价物,应收账款及库存资产组成。

其中,现金是流动资产最基本的组成部分,它包括非限制性银行存款和支票。现金等价物是能够快速变现并且非常安全的资产,国债就是典型的现金等价物。

应收账款是客户欠公司的短期债务。公司以赊销形式向客户出卖产品或提供服务,在客户还清欠款之前,款项会以应收账款的形式记录在流动资产下。

库存资产则主要包括原材料、在产品和产成品。

(二)非流动资产

非流动资产则是指,资产生命周期超过一年,变现能力差较差的资产,既包括有形资产,例如机器设备、建筑、土地等,同时也包括无形资产,比如商誉、专利、版权等。

(三)流动负债

流动负债是指,马上到期的一年之内必须偿还的债务。

(四)非流动负债

非流动负债是指,从编制资产负债表日起偿还期限超过一年的债务。

(五)股东权益

股东权益代表公司的净资产值,既包括股东投入到企业的初始资金,也包括公司的留存收益,即是将净利润重新投资于公司的部分。

了解了资产负债表的构成之后,我们还需要掌握一些分析工具。除了直接考察资产负债表各组成部分的绝对金额外,我们还可通过一些由报表衍生得到的财务比率,对企业的经营情况及权益投资的价值做进一步分析。

我们举三个例子来看一看。

1. “净资产比率”可以反映企业财务结构是否合理

净资产比率=股东权益总额/总资产,该指标主要用来反映企业的资金实力和长期的偿债安全性,其与资产负债率的加和为1。净资产比率的高低与企业资金实力成正比,但如果该比率过高,则说明企业的财务结构不尽合理。

2. “流动比率”可以反映企业的短期偿债能力

流动比率=流动资产/流动负债,该指标主要用来反映企业偿还短期债务的能力。若比率过低,则表明企业偿债的安全性较弱,但过高的流动比率则反映了资金没有得到充分的利用,企业经营可能存在某些问题,例如某些经营环节管理薄弱导致应收账款或存货水平较高、经营意识过于保守而不愿扩大负债经营的规模、企业筹得的资金未充分投入营运等。

3. “每股净资产”可以反映股东对企业净资产拥有的权益

每股净资产=股东权益总额/(股本总额×股票面额),该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值,即所代表的净资产价值。该指标可以用来判断股票市价的合理与否。

综上所述,资产负债表向人们揭示了企业资产的总规模及具体的分布形态,由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响,因而对资产结构的分析可以对企业的资产质量做出一定的判断。

通过分析企业的债务规模及债务结构,我们可以对企业的资金实力及长期偿债能力进行评价;而当我们把流动资产与流动负债联系起来分析时,则可以判断企业的短期偿债能力;同时,我们也可以对资产负债表做纵向与横向的比较,对企业财务状况的发展趋势及在行业中的相对财务状况做出判断。

(经济日报 记者:郭子源 责编:胡达闻)



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2019-07-09   资产负债表  点击:(5)  评论:(0)  加入收藏
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